+
قيادة الفكر لأكثر من عقدين من الزمن، قدمت إدارة ولينغتون الأفكار والحلول الاستثمارية المستمدة من الأدوات والتقنيات الكمية. اليوم، المجموعة الاستثمارية الكمي لدينا (QIG) تدير أصول العملاء في مجموعة متنوعة من الأساليب، بما في ذلك الأسواق الناشئة، وتقلب منخفض، قبعة صغيرة، والاستراتيجيات البديلة. و[لدقوو]؛ لدينا من ذوي الخبرة، وفريق الموهوبين من ذوي متنوعة، ومهارات انتقائي الذين هم المستثمرين لأول مرة، ولكن بعد تطبيق المستندة إلى نموذج، وأدوات الاستثمار الكمية منهجية لمن رؤى وردقوو]؛ دون Tunnell، المدير المشارك لمجموعة الكمي للاستثمار وقد أظهرت أبحاثنا أن بعض العوامل تاريخيا ارتبط بشكل وثيق مع الأسهم أداءا متميزا. وعلاوة على ذلك، فإن ألفا من هذه العوامل قوي تجريبيا ومنتشرة عبر الزمن والجغرافيا، ويمكن أن تعزى إلى مزيج من عدم الكفاءة السلوكية، وهيكل السوق، وعلاوات المخاطر. ونحن نعتقد تقنيات الاستثمار الكمية مثالية لاكتشاف واستغلال منهجية هذه العوامل. ملامح متباينة من نهجنا الأوزان عامل المستهدفة للأسهم مختلفة لقد وجدنا أن الأسهم مع وجود درجة عالية من عدم اليقين التقييم هي أكثر حساسية لمعنويات المستثمرين وجودة المقاييس، في حين أن الأسهم مع انخفاض درجة من عدم اليقين التقييم هي أكثر حساسية لنسب التقييم ونماذج التدفقات النقدية المخصومة. لهذا السبب، قمنا بتصميم نموذج عامل الترجيح الديناميكي الذي يجسد الاختلافات في السمات الأسهم عن طريق تعيين الأوزان عامل مختلفة لمجموعات مختلفة من الأسهم، اعتمادا على البيانات الشخصية الخاصة بهم. هذا النموذج يأخذ في الاعتبار أيضا تطور الأوراق المالية و؛ [س] سمات مع مرور الوقت. على سبيل المثال، ويتحرك السهم خلال دورة الحياة الخاصة (من النمو في وقت مبكر إلى النضج) أو من خلال بيئات السوق المختلفة (عدم اليقين منخفض لعدم اليقين عالية)، ونحن ضبط الأوزان عامل وفقا لذلك. ونعتقد أن هذا النهج ينوع تعرض عامل لدينا، ويحسن نماذج ألفا لدينا، ويقلل من خطر الانسحاب. إشارات ألفا جديدة من خلال البحوث المتعددة التخصصات ونحن نعتقد يستفيد المستثمرون في الأسهم الكمي لدينا من اتساع نطاق إدارة ولينغتون و؛ [س] منصات البحوث. بالتعاون مع ماكرو توزيع الأصول، والمشتقات، والفرق البحثية الأساسية يشجع الابتكار داخل QIG ويساعد على تحدي والتحقق من صحة نماذج ألفا دينا. من خلال الجمع بين تحليل العوامل من أعلى إلى أسفل مع إشارات من أسفل إلى أعلى، وقد انشأنا مجموعة فريدة من العوامل ألفا غير التقليدية، وتحسين قدرتنا على تحقيق عوائد الزائدة في مجموعة متنوعة من الأسواق. A التنبؤي واستجابة خطر نموذج مثل معظم نماذج المخاطر، لنا يعين سمات خطر على كل الأسهم وتوقعات كيف مجموعات من الأسهم قد تساهم في مخاطر المحفظة بشكل عام. ومع ذلك، لدينا نموذج غني عن عدة خطوات أخرى. لقد قمنا بتصميم نموذج المخاطر لدينا مع عدد من الأهداف في الاعتبار: تحسين دقة التنبؤ بمخاطر من خلال استخدام مؤشرات المخاطر تطلعي أسرع استجابة للتغيرات في الأنظمة خطر التكامل مع نماذج ألفا، مما يسمح للتنفيذ الفعال للأفكار الأسهم تجنب الحشود من خلال مقتنيات متباينة تطبيق عوامل الخطر الجغرافية وديناميات مع نموذج المخاطر لدينا، ونحن نسعى لتمييز المخاطر المتعمدة أفضل (الناشئة عن نماذج ألفا دينا) من المخاطر غير المتعمدة (الناجمة عن التعرض أسلوب أو المخاطر المتبقية). أدوات البناء محفظة الملكية بنينا أبحاثنا وإدارة المحافظ البنية التحتية للسماح للشفافية كاملة في مصادر المخاطر والتكاليف والعوائد التي تدفع القرارات بناء محفظة. وهذا يتيح لنا لضمان أن ينعكس الحدس وراء الأفكار ألفا دينا في المحافظ، بينما تمثل المبادلات هامة تتعلق تكاليف المعاملات والمساهمة في المخاطر المرتبطة بكل التجارة. لدينا عملية البناء محفظة يدمج لدينا توقعات العائد على المدى الطويل من خلال نماذج المخاطر الملكية، في حين تتضمن أيضا لدينا نموذج ألفا على المدى القصير (الذي يقيم احتمال حركات الأسعار على المدى القصير). هذه العملية ألفا نماذج متعددة الأفق يساعد على ضمان أن كل محفظة تعكس الجمع الأمثل للإمكانات العودة، والمخاطر، والتكلفة. حلول العميل لدينا منهجية والمتخصصين في الأسهم العالمية تنطبق محركات ألفا دينا والملكية إطار إدارة المخاطر لتطوير حلول استثمارية في المناطق التي تساعد على تلبية احتياجات العملاء والتي نعتقد أنها هي الأنسب لنهج كمي.